バートン・マルキールとチャールズ・エリスという、投資界のレジェンド二人がタッグを組んだ名著『投資の大原則』。
「投資を始めたいけど、SNSの情報に振り回されて何が正解かわからない……」という方にこそ読んでほしい、本質が詰まった一冊です。
今回は、本書が教えてくれる「人生を豊かにするための投資の鉄則」をブログ形式でご紹介します。
投資の前に、まずは「貯蓄」から。
意外かもしれませんが、本書で最初に語られるのは投資の手法ではなく「貯蓄」の重要性です。
どんなに優れた投資先を見つけても、元手（原資）がなければ資産は大きく増えません。
例えば、10万円を5%で運用しても利益は5,000円ですが、1,000万円なら50万円です。 この差は圧倒的ですよね。
- 節約と制度の活用: iDeCoやNISAを賢く使うことが推奨されています。
住宅は「資産」か？: 本書では住宅を資産と捉え、住宅ローンを節税の一助として紹介しています。
筆者注: 日本の場合は人口減少や家賃補助の有無など状況が異なるため、自分のライフスタイルに合わせて検討するのが良さそうです。
守るべき「4つの投資原則」
本書が提唱する原則は、驚くほどシンプルです。 しかし、これこそが時代を超えて勝ち残るための王道なのです。
① シンプルな投資法にすること
結論から言うと、「インデックス投資」が推奨されています。
なぜ、流行りのテーマ株や複雑な「アクティブファンド」ではないのでしょうか？
理由は「手数料」の差にあります。 アクティブファンドはプロが銘柄を厳選するため、手数料が高くなりがちです（1〜2%など）。
一方、ルール通りに運用するインデックスファンドは手数料が格安。 長期運用において、この数％の差が将来の利益を大きく削り取ってしまうのです。
②・③ 分散投資で大きな失敗を避ける
「特定の会社に全額投資」はギャンブルと同じです。どんな大企業でも、経営破綻のリスクはゼロではありません。 日本でもJALやタカタなどの例がありましたね。
・市場全体に投資する: 個別銘柄ではなく、世界中に分散できるインデックスファンドを選ぶことでリスクを最小限に抑えられます。
・債券を組み合わせる: 株式だけでなく「債券」をポートフォリオに加えることで、暴落時のクッションになります。
④ 適切なポートフォリオを維持する
では、具体的に「株：債券」をどのくらいの割合で持てばいいのでしょうか？ 本書では、「年齢」を基準にした目安が示されています。
| 年代 | 債券の割合（目安） | 備考 |
|---|---|---|
| 20代 | 0% | 若いうちはリスクを取ってリターンを狙える |
| 30代以降 | 年齢マイナス5〜10% | 加齢とともに債券比率を高め、守りを固める |
リバランスの重要性
年に1回は「リバランス（比率の調整）」を行うことが大切です。 値上がりした資産を売り、値下がりした資産を買い足して元の比率に戻すことで、結果的に利回りが向上するというデータも紹介されています。
購入のタイミングは「ドルコスト平均法」で
「今が買い時かな？」と悩む必要はありません。一定額をコツコツ買い続けるドルコスト平均法が、精神的にもリターン的にも安定します。
一括購入は右肩上がりの相場では強いですが、リスクを抑えて着実に増やしたいなら、この積み立て方式がベストです。 株価が上がらない時期でも、安く多く買えるメリットがあります。
まとめ：結局、何を買えばいいの？
本書で推奨されている具体的な商品は、やはり王道のこれらでした。
・全世界株式インデックス
・S&P500 / 全米株式インデックス
・債券インデックス
投資と聞くと「難しそう」「怖い」というイメージがあるかもしれませんが、本書を読むと「やるべきことは意外とシンプルだ」と安心できるはずです。
SNSのキラキラした成功談に惑わされる前に、まずはこの「大原則」を血肉にしてみませんか？
概要
つみたてNISA、iDeCoにも最適。 100年人生時代、一生お金で困らないためのノウハウを満載!
『ウォール街のランダム・ウォーカー』のバートン・マルキールと『敗者のゲーム』のチャールズ・エリス、2人のカリスマによる「長期投資のバイブル」を全面改訂。
本書では「Keep it Simple」を合言葉に、その投資手法をKISS Investingと名づけ、5つのルールをあげている。
・できるだけ若い時から計画的に貯蓄に励む
・政府や企業の貯蓄優遇や課税軽減制度を最大限に活用する
・インデックスファンドで広範な分散投資を図る
・リバランスを通じて資産配分を守り続ける
・市場価格の変動に惑わされない
このシンプルな投資を実践するための手順を様々な事例やエピソード、最新のデータを駆使して解説する。
第2版では、データを最新のものにアップデート。 さらに、この投資手法がリーマン・ショックなどの異常事態でも 有効に機能することを検証した。
【目次】
1 まず貯蓄を始めよう
2 シンプルな投資法
3 一に分散、二に分散、三に分散
4 大きな失敗を避けよう
5 私たちが勧めるKISSポートフォリオ
6 暴落期でもあてはまる大原則
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